EVALUACIÓN FINANCIERA

EVALUACIÓN FINANCIERA

La evaluación financiera es el ejercicio teórico-práctico mediante el cual se intentan identificar, valorar y comparar entre sí los costos y beneficios asociados a determinadas alternativas de proyectos de inversión con la finalidad de apoyar la toma de decisiones de inversión que permitan crear valor, aquellos proyectos que maximicen el valor de la compañía son los favorables, aumentar su valor implica que el flujo de efectivo libre es incremental y los costos del capital son inferiores al retorno del capital invertido. La evaluación financiera tiene como objetivo determinar los niveles de rentabilidad de un proyecto para lo cual se compara los ingresos que genera el proyecto con los costos en los que el proyecto incurre tomando en cuenta el costo de oportunidad de los fondos. Por otro lado, también se debe determinar la estructura y condición de financiamiento, y a su vez la afectación del proyecto hacia las finanzas de la entidad, ya que esto determinará si la misma es sujeto de crédito ante la posible necesidad de financiamiento. En general se puede decir que la evaluación financiera es el estudio que se hace de la información, que proporciona la contabilidad y toda la demás información disponible para tratar de determinar la situación financiera o sector específico de ésta.

Tasa interna de retorno:

La tasa interna de retorno (TIR), tiene como objetivo centrarse en la tasa de rendimiento de un proyecto. Cuando ambos aspectos entran en conflicto, la empresa debe maximizar su valor, y no su tasa de rendimiento. La Tasa Interna de Retorno de un proyecto de inversión es la tasa de descuento (r), que hace que el valor actual de los flujos de beneficio (positivos) sea igual al valor actual de los flujos de inversión negativos.

La TIR tiene ventajas y desventajas las cuales son:

Ventajas:

Toma en cuenta todos los flujos y su distribución en el tiempo.

Sí pondera intrínsecamente la importancia de la inversión inicial.

Si el TIR es mayor que K (Cálculo del costo de capital), se garantiza cubrir la inversión, el costo financiero y generar un excelente que incrementa la riqueza de la empresa.

Desventajas:

No maximiza la ganancia, que es el objetivo de la empresa.

No conduce a decisiones óptimas ante proyectos con vidas económicamente desiguales, por lo que no se recomienda usarlo.

Es posible que se presenten varios TIR en un solo proyecto.

Valor presente

Valor presente es también conocido como Valor actual neto (VAN) este es uno de los métodos financieros que tiene como objetivo tomar en cuenta los flujos de efectivo en función del tiempo. Consiste en encontrar la diferencia entre el valor actualizado de los flujos de beneficio y el valor actualizado de las inversiones y otros egresos de efectivo. La tasa que éste utiliza para descontar los flujos es el rendimiento mínimo aceptable de la empresa (K), por debajo del cual los proyectos de inversión no deben ser ejecutados.

Cómo hacer una evaluación económica financiera de las empresas

La premisa básica para una buena gestión es tener el conocimiento profundo sobre el nicho de la empresa, el área en que está inserta y su estatus económico y financiero en el período considerado. Es por medio de esas informaciones que los gestores son capaces de orientar la planificación estratégica y tomar decisiones más asertivas. Y existen diferentes modos de evaluar la situación económica y financiera de una organización - sin embargo, algunas son más eficientes que otras. Para hacer este proceso más simple y de fácil comprensión, seleccionamos algunos consejos para realizar una buena evaluación de la salud económica y financiera de su empresa.

Hacer el balance general

El Balance Patrimonial se considera el Indicador más confiable en la determinación del patrimonio de la empresa en determinado período. El término "balance" representa justamente la búsqueda del equilibrio entre los números del Activo y del Pasivo + Patrimonio Neto, y el propósito principal es ofrecer una visión macro del status económico y financiero de la empresa. Siendo que posee elementos cuantitativos y cualitativos, los elementos del Balance Patrimonial viabilizan una evaluación precisa de los bienes, derechos y créditos que la empresa posee bajo su derecho, así como sus obligaciones y deudas frente a terceros. En síntesis, el balance financiero posibilita que el administrador tenga una visión de corto, mediano y largo plazo, siendo capaz de adaptar la gestión estratégica a las necesidades presentadas.

Desarrollar una evaluación junto a la DRE

La Demostración del Resultado del Ejercicio se trata de un informe de cuño informativo, pero que desempeña un papel de gran importancia para la gestión inteligente del trabajo negocios. Esto gracias a su capacidad de demostrar la composición del resultado neto del ejercicio de las actividades de forma cuantitativa y cualitativa. En el DRE, tanto los ingresos como los costos y los resultados de un determinado período se calculan y luego se analizan de acuerdo con el principio contable del régimen de competencia de cuentas, buscando evidenciar el razonamiento que da origen al resultado neto obtenido. El desarrollo de la DRE y su análisis conjuntamente con el Balance Patrimonial proporciona una gestión mucho más asertiva del negocio. Esto es porque, cuando en conjunto, es posible realizar un análisis más crítico y sofisticado de los números presentados, con el fin de evaluar la eficacia de las iniciativas adoptadas por la empresa en el período en cuestión. Tanto DRE como el Balance Patrimonial permiten elaborar nuevas estrategias e incluso estudiar contextos relativos a la expansión de las operaciones en el mercado, potenciando el margen de beneficio y, consecuentemente, mejorando el desempeño financiero y económico.

No olvide los indicadores económicos

En cuanto a la evaluación económica financiera, los indicadores son también una forma de evaluar el desarrollo de la empresa. Sin embargo, hay que estar atento a aquellas métricas que son interesantes al negocio, después de todo, lo que se considera un criterio de éxito en una empresa de productos puede no aplicarse a una empresa de servicios. Si se expresan por medio de métricas, los indicadores demuestran la salud de la empresa y viabilizan comparativos de desempeño entre fases distintas, para evaluar el resultado actual en relación a otros períodos históricos. A continuación, observe algunos de los indicadores de evaluación económica financiera que, a depender del negocio, pueden aplicarse:

• Índice de liquidez: representa un gran referencial de longevidad de la organización, pues evalúa la capacidad de pagos que la empresa dispone para cumplir con sus obligaciones;

• Índice de endeudamiento: evalúa cuánto las obligaciones (capital de terceros: proveedores, bancos, etc.) están comprometidos en relación al capital propio de la empresa;

• Índice de rentabilidad sobre las ventas: este indicador muestra la relación entre el beneficio operativo y las ventas realizadas;

Resumiendo, una evaluación económica financiera debe contemplar el Balance Patrimonial en conjunto con el DRE y considerar también los indicadores de desempeño pertinentes al negocio.